中信信托：连续七年净利润超30亿元

4月27日，中信信托发布2021年年报。年报数据显示，公司共实现营业收入85.85亿元，净利润35.02亿元，上缴国家各项税收39.44亿元。显然，在高度波动的信托行业中，中信信托经营业绩的稳定性名列前茅。

据了解，中信信托最近7年净利润保持在30亿元以上，预计净利润将连续14年位居行业前三。

稳字当头，稳步前进。中信表示，在信托业经营环境剧烈波动的时期，持续稳定的高业绩是抵御系统性风险、巩固行业地位的坚实保障，也有利于公司主动调整业务结构，稳步推进业务转型。

2021成绩密码:适应变化的环境，稳步前进。

面对复杂困难的外部形势，中信信托表示，公司主动适应形势，积极调整业务结构，稳步推进业务转型，持续优化资产质量，努力化解项目风险，继续保持稳健业绩。

数据显示，2021年，公司实现营业总收入85.85亿元，其中手续费及佣金收入57.81亿元，净利润35.02亿元，国家税收39.44亿元。新增信托项目2225个，实缴信托规模3300亿元；向受益人分配信托收入455亿元。

2018年以来，在复杂严峻的外部环境和“两压一降”的监管背景下，信托公司加快压缩基于金融同业渠道的融资业务和交易管理业务，同时开始拓展投资业务，积极向主动管理业务转型。

业务转型方面，中信信托积极收缩房地产和城市投融资业务规模，信托资产规模较年初下降20.1%。同时，公司大力拓展创新转型业务，期末家族信托、标准信托、资产证券化信托等创新业务规模达到3014亿元；全系列决策2021年9月突破100亿元，总规模领先行业；主动发挥信托结构灵活的优势，全力开拓专项资产服务信托业务的广阔市场，受托规模近160亿元。

显然，开拓创新业务和优质股票业务缓解了规模缩减对手续费及佣金收入的影响。数据显示，中信信托2021年实现手续费及佣金收入57.81亿元，较上年下降5.9%。

拨备最充足的中信信托轻装上阵。

目前，主动转型是信托业的必由之路；守住风险线是信托业稳健发展的基本保障。

显然，在去通道、治乱的行业风险整体上升的背景下，监管部门的查处力度不断加大，信托公司的风险管控能力面临巨大考验。没有良好的风险管理能力和赔付能力，稳中求进是无本之木。

做到什么样的“稳”字，是每个信托公司都需要考虑的，中信信托也不例外。

“表外风险项目拨备充足，为健康稳健发展奠定了坚实基础。中信信托是信托行业拨备最好的信托公司。”该公司表示。

中信信托2021年年报数据显示，截至2021年末，中信信托不良资产总额3.1亿元，较年初减少13.31亿元，降幅81.1%；不良资产率为2.44%，较年初下降4.62个百分点。2021年，中信信托核销不良信贷资产10.58亿元，比上年增加7.38亿元。

中信表示，不良资产和不良率的下降反映了中信信托资产质量的持续优化。中信不良资产的减少一方面是因为努力化解项目风险，大力推进不良资产清收；另一方面是由于公司资产质量的并表，对收款可能性低的资产进行核销。双管齐下，大大优化了固有的资产质量。

在经济增速放缓和监管收紧的推动下，股票资产风险加速上升。中信信托的信用风险敞口是多少？

截至2021年末，中信信托信用风险资产总额126.81亿元，较年初减少105.61亿元，降幅45.4%。同时，中信信托贷款和债权投资占总资产的比例由年初的38%下降至11%，交易性金融资产占总资产的比例由年初的22%上升至52%。

中信表示，通过逐步将投资标的从非标固定收益产品转向标准化产品，可以逐步降低信用风险敞口。

此外，值得注意的是，中信信托在年报中披露，2021年本年度信托项目资产减值损失较上年同期大幅增加。公司解释称，这是由于根据新的资产管理法规和会计准则的要求，对信托项目的信用风险状况进行了审慎判断。业内人士指出，对资产进行审慎的会计处理，既体现了相关监管法律的执行，也彰显了企业的勤勉尽责。由于减值准备是根据当前业务情况估计的，并不意味着客户/受益人的利益遭受了实际损失。如信托项目本息回收，则相应计提的减值准备予以转回。

“被信任，忠于他人”是信任的核心价值理念。中信表示，报告期内，公司制定了《完善全面风险管理体系行动计划》，通过组织、政策、流程、技术、文化五个维度对全面风险管理体系进行优化升级。同时，公司明确了整体风险偏好，并于2021年建立了风险偏好和限额制度，以保持充足的净资本和流动性，满足监管合规管理要求，维护公司良好声誉，确保各类风险均可承受。

拿起“平衡木”，回到信任的源头

在严峻的信托业务风险形势下，如何妥善平衡风险防范、业务创新、保护受益人合法利益和维护股东权益，每个信托公司都面临着巨大的压力和挑战。

业内人士表示，信托的原始业务很多，但不同时期存在不同的外在表现形式。信托公司在选择转型方向时，关键是根据客户的实际信托需求提供信托服务。随着资产管理行业竞争的日益激烈，越来越多的信托公司将积极拓展信托行业专属业务领域，与其他资产管理机构进行差异化竞争。

差异化竞争，中信信托已经是信托业专属业务领域的佼佼者。

比如服务信托业务，在资产证券化领域，中信信托拥有首批非金融企业债务融资工具主承销商资格、资产证券化业务经理资格和非金融企业债务融资工具委托管理业务资格。

公司积极推进专项资产业务战略布局，设立专项资产业务部，开展专项资产处置服务信托、专项资产投资、不良资产交易、委托处置业务。目前，专项资产服务信托业务受托规模已近160亿元。

在年金管理领域，公司成功延续企业年金基金托管人资格，成为市场上唯一拥有企业年金托管人牌照的信托公司。在公益信托业务领域，中信信托成立了“中信信托？2021梅方教育慈善信托，规模超过2亿元，是当年国内最大的慈善信托。

不过，公司也承认，一方面，在新的发展形势下，传统信托业务规模持续下滑，对信托公司经营业绩影响较大；另一方面，大部分创新业务处于起步阶段，短期内难以形成业绩支柱。比如服务信托业务，很多业务场景缺乏必要的配套系统支持，同时面临前期投入大、市场竞争不规范等诸多挑战。

增强“软实力”，培育“硬支撑”

中信非常重视企业文化的传承和发展，提出了“努力成为民族自信、客户信赖、员工幸福的优秀信托公司”的目标愿景。其核心价值理念从“双无”升级为“双无”，即“无边界服务、无障碍运行；有激情的感情，也有责任。”中信信托高度重视内控文化建设，以合法合规经营为根本准则，坚持“业务发展，内控先行”的管理理念，建立了涵盖企业价值观、经营理念、经营原则、道德规范的内控文化体系；不断优化人力资本配置，完善人力资本开发和管理体系；从环境文化、制度文化、组织文化、行为文化等方面。可以通过多种方式营造合规管理和风险防范的良好内控文化氛围。

中信信托实际上是在执行ESG事务。中信信托表示，公司有意识地参考香港联交所《环境、社会与治理报告指引》的要求，引导全体员工贯彻绿色发展、创新发展的理念。特别是在绿色金融方面，公司努力落实中信集团“两碳”路线图，帮助国家实现“二氧化碳排放峰值和碳中和”目标，通过主营业务重点支持相关行业和企业，促进资源节约型和环境友好型产业发展。

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