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外围股市掀风浪!一线私募把脉A股走势这些思路亮了

时间:2022-10-07 14:39:23 来源:东方财富   阅读量:15761   

本周以来,受美联储加息预期和欧美股市剧烈动荡等因素影响,a股市场剧烈波动多家一线私募机构表示,预计9月底前市场仍将维持指数层面的震荡整理格局,但市场运行主线可能趋于平衡另一方面,高成长,高增长的股票和板块,以及防御性资产,成为很多私募投资组合和短期策略的重点

外围股市掀风浪!一线私募把脉A股走势这些思路亮了

步进操作仍设置为冲击

受外围消息等因素影响,中秋假期过后,a股市场整体震荡回落,成交量可同步萎缩。

任资产投资总监刘俊刚表示,沪深两市连续几个交易日成交额低于8000亿元,整体缺乏一个强势可持续的板块,说明市场缺乏明确的上攻方向考虑到下周美联储将继续大幅加息,以应对数十年一遇的高通胀,可能对新兴市场造成一定冲击,预计国庆假期前,a股市场可能延续震荡整理运行格局

此外,蝶威资产研究总监蒲元凯也判断,中小盘股前期强势行情偃旗息鼓后,市场重回磨合期从本周市场来看,短期资金较为谨慎,一定程度上流向了银行,煤炭,黄金等避险品种

世诚投资合伙人彭锡伟表示,近期市场的盘整主要是内外因首先,美联储在加息问题上的鹰派立场增加了海外投资者对美国经济衰退风险的预期,也不断推动美元的强势表现第二,目前国内经济已经从低位回升,但还没有表现出强劲的复苏势头基于对相关内外因素的分析,彭锡希认为,在存量博弈的大背景下,9月底前主要股指可能难以保持上涨

主线围绕一高一低

虽然对于市场风格是否会出现大小非的问题,私募界仍有一些分歧,但低估值与高成长并重也成为受访私募的共同预期。

五旭资产总经理陈占伟表示,国庆假期前,a股市场将大概率呈现多空交替的震荡行情在一些不确定因素的影响下,市场很难走出单边走势从市场风格主线来看,有业绩支撑,业绩增长较快的小市值公司,以及一些估值较低,股价相对较低的价值股会更受认可

刘俊刚认为,短期来看,市场风格预计会有一个再平衡的过程尤其是中小盘股在前期大涨之后,成长与价值的估值差已经大大拉大现阶段价值股板块有望得到一定程度的修复

浦元凯表示,从中短期市场风格来看,市场成交量较弱,跟踪股表现较弱目前没有明确的风格线,更多的还在风格试用期整体来看,现阶段仍不容易把握市场风格的切换,但估值相对较低的防御性价值资产将是机构关注的重点

彭锡玮强调,在当前市场交投走弱,做多情绪不够稳定的背景下,机构仍认为前期市场持续高度关注,基本面整体保持高增长的能源技术革命相关的高端制造业仍将是市场收缩休整期的最佳选择,仍值得重点关注。

旨在平衡布局

从具体的中短期策略应对来看,刘俊刚透露,在当前国内流动性充裕,经济基本面较弱,海外消息面和股市波动较大的情况下,机构将采取相对平衡的持仓风格,并保持一定的现金量,等待宏观形势更加明朗后再捕捉更确定的投资方向。

彭锡伟表示,目前机构一方面会继续重点布局新能源等高端制造业,另一方面会采取相对均衡的应对策略在消费,医药医疗,资源,产品等板块,通过相对均衡配置的原则,适度降低投资组合的波动性

浦元凯表示,目前a股呈现两个特点,即成交量萎缩,磨底因此,他们会关注防御属性较高的避险资产,包括质量足够的成长股,受益于宽信用的银行股和地产股,以及具有天然防御属性的农业股和军工股该私募人士建议,在指数持续震荡磨底的背景下,投资组合布局相对均衡,可能更能适应当前的市场环境

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